1.3 互联网金融有何特点

随着互联网行业的迅速发展及其对金融业的渗透，“互联网金融”已成为一个新的研究和讨论热点。以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎，以及云计算等，将会对人类金融模式产生根本影响。

推动互联网金融迅速发展的动力，主要还是来自于其相较于传统金融的优势。即便不谈互联网本身的优势，使用互联网进行金融也能节省大量的成本，光凭这点优势，传统金融就已经望尘莫及。本节主要介绍互联网金融的特点，如图1.7所示。

1.3.1 成本低

在互联网金融的模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。互联网金融的成本低廉可从以下两个方面来看待。

（1）金融机构方面：避免开设营业网点的资金投入和运营成本，节省大量人力、物力与财力。

（2）普通投资者方面：在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。相对投资者来说，互联网金融是一种更加透明的、有利于投资者的金融方式。

以商业银行为例，办理一笔同样的业务，网上银行只有实体网点成本的十分之一，网上银行对实体网店的替代使得运营成本大幅降低，而用户也能享受更低廉的手续费。

金融业的本质是服务业，在市场经济中，服务业发展的规律是不断地向交易成本降低的方向发展。从市场竞争的规律来看，未来的发展肯定要往交易成本更低的方向走，而互联网金融就代表了这种趋势。因此，金融行业一定会向互联网发展。

1.3.2 效率高

互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。例如阿里小贷，依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟便可完成贷款。

由于互联网金融的客户服务口径扩大，这直接解决了长尾客户的问题。劳动法和办业务客户群的双重要求，使传统银行有了营业时间的限制，客户去银行的时间呈现正态分布，银行会选择客户集中度最高的时间营业。但是有部分客户却有不同的偏好或者临时需求，这类处于正态分布两边的客户就享受不了银行网点的服务，而互联网金融打破了很多时间上和空间上的限制，为消费者大幅度节约了时间成本，可以满足一直被忽视的“长尾”群体的金融需求，大大地提高客户覆盖率。

1.3.3 覆盖面广

在互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。

1.3.4 发展快

近年来，依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以支付宝的余额宝为例，上线不到20天，其累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。目前余额宝规模超过500亿元，上线至今以日均5亿元的速度增长，已成为规模最大的公募基金。

能够如此迅速地发展，主要是因为互联网的传播特性。它集文字、图片、色彩、电影、三度空间、虚拟现实等所有广告媒体的功能于一身，同时还可以加入声音、图片、动画和影像信息，达到真正的声情并茂，生动形象地让客户看到公司的相关信息，大大增强产品宣传的实效，使消费者能更加直观地体验产品、服务与品牌。

同时，网络拥有最有活力的消费群体，他们大部分都是经济发达地区或受过高等教育的人，这一群体的消费总额往往大于其他消费层次之和。因此，互联网金融的受众群体消费能力最强，接受新事物、新品牌的能力也最强。

1.3.5 风险大

任何涉及互联网的行业，其监管总会存在较大的问题，互联网金融主要存在以下风险。

（1）风险控制弱。

互联网金融目前还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题。目前已有众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务。

（2）信用风险大。

目前我国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。例如，淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件。

（3）网络安全风险大。

目前，我国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作将会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。

1.3.6 金融功能

互联网金融模式和传统金融模式的优胜劣汰，最重要的还是在于哪一方能更有效地发挥金融的基本功能。总体来说，金融体系的基本功能主要包括以下几个方面。

1．支付的工具

金融体系要根据社会需要，提供多数人可接受的支付工具，比如腾讯的财付通不仅可以用于网上付款，还可以用于生活缴费等，大大地方便了客户的生活，如图1.8所示。以第三方支付为例，据估计，全球移动支付总额未来5年将以年均43%的速度增长，从长远来看，随着熟悉互联网的年青一代逐渐成为社会主流，互联网支付方式对于传统支付方式的冲击会越来越明显。

尽管发展前景广阔，但就目前而言，互联网支付与传统金融还是有着一定的差异，尚难形成根本性的替代。这从以下两点就可以看出。

（1）互联网金融本身并不创造新的支付工具。从这点来看，互联网金融尚不具有明显的货币创造功能。

（2）由于不能创造出支付工具，互联网支付所使用的交易媒介，事实上与传统金融并没有很大的区别，就是指银行账户上的货币资金。在这个意义上，互联网支付更像是对传统金融支付的补充和延伸，提高了传统支付的效率和服务范围，但并不能完全取代传统金融支付。

2．提供有效的信息处理

互联网金融模式的信息处理由以下三个部分组成。

（1）通过社交网络，可以生成和传播各类与金融相关的信息，特别是可以获取一些个人或机构没有义务披露的信息。

（2）搜索引擎对信息的组织、排序和检索，能缓解信息超载问题，有针对性地满足信息需求，大幅提高信息搜集效率。

（3）海量信息高速处理能力。

由此可以知道，互联网金融可以及时获取供求双方的信息，并通过信息处理使之形成时间连续、动态变化的信息序列，并据此进行风险评估与定价，这对传统金融无疑是一个相当大的挑战。

3．融资功能

金融体系能够为企业或家庭的生产和消费筹集资金，同时还能将聚集起来的资源在全社会重新进行有效分配。由于互联网的覆盖面极广泛，这就可以将融资中的“融”发挥出更好的效果。

4．风险管理

风险管理和配置功能的发展使金融交易和风险负担得以有效分离，从而使风险在不同主体之间得到最有效的配置和分散，进而降低风险成本。