1.2 互联网金融的模式

互联网金融是指以依托云计算、社交网络以及搜索引擎、App等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融的简单结合。

互联网金融并不是金融和互联网的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术的水平上，被用户尤其是电子商务熟悉和接受后，为适应新的需求而产生的新的模式和业务，是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。

从广义上讲，凡是具备互联网精神的金融业务统称为互联网金融。而从狭义的金融角度来看，互联网金融应该定义在跟货币的信用化流通相关的层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式。

互联网金融是依托于云计算、大数据、电商平台和搜索引擎等互联网工具而产生的一种新兴金融模式，具有融资、支付和交易中介等功能，具体来说可分为以下七大模式。

1.2.1 众筹融资

“众筹”翻译自国外“crowd funding”一词，是大众筹资的简称，是指用“团购加预购”的形式，面向网民募集项目资金的全新融资模式，如图1.1所示。

1．股权模式

股权模式众筹可以认为是非交易所上市的股票。目前，根据我国特定的法律法规和政策，股权制众筹在我国化身为凭证式、会籍式、天使式三大类表现形式。

（1）凭证式众筹一般都是通过熟人介绍加入众筹项目，投资者不成为股东。

（2）会籍式众筹的投资者成为被投资企业的股东。

（3）天使式众筹有明确的财务回报要求。

2．非股权模式

非股票模式的众筹项目，以实物、服务或者媒体内容等作为回报，并不涉及资金或股权，这种模式的权益划分简单清晰。目前，我国的众筹平台多数带有公益和慈善色彩，较为著名的有点名时间、众筹网等。在非股权模式众筹当中，可分以下两种制度的众筹形式。

（1）募捐制众筹。在募捐制众筹的形式下，通过众筹平台支持某个产品或服务，支持者对某个项目的“出资支持行为”则表现出更多的“重在参与”的属性。换言之，募捐制众筹的支持者几乎不会在乎自己的出资最终能得到多少回报，因为他们的出资行为带有更多的捐赠和帮助的公益性质。

（2）奖励制众筹。奖励制众筹平台看上去与团购网站十分相似，具有预购性质。通常，根据项目的不同性质，项目发起者会在项目成功后的几天甚至几十天内兑现事先所承诺的回报。这种模式一方面能够使消费者的消费资金前移，提高生产资金筹备和销售等环节的效率，产生出原来可能无法实现的新产品；另一方面，通过众筹可以获得潜在消费者对于预期产品的市场反馈，从而满足用户更加细分化和个性化的需求，有效规避盲目生产所带来的风险和资源浪费。

1.2.2 网络借贷

网络借贷是指利用网络进行贷款或借出资金。资金的借出者多为互联网上的其他用户。借贷平台网站将这些资金汇聚起来借给需要资金的用户，资金借出者可获得利息作为“投资收益”。

目前，国内市场最火的借贷方式属于P2P与P2C网络信贷，资金供需双方直接联系，绕过银行、券商等第三方中介。P2P即点对点的借贷模式，而P2C则是企业向个人进行借贷，其本质都是一种民间借贷方式，借贷平台网站从中收取一定的佣金，如图1.2所示。

P2P的两种主要运营模式如下。

（1）纯线上模式：其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等。

（2）线上线下结合的模式：借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。

1.2.3 第三方支付

第三方支付是指具备一定信誉保障的独立机构，通过与银行签约，提供支付结算接口的交易平台。随着行业的发展，目前的第三方支付平台不但提供各项支付功能，还提供多种生活服务，如手机充值、水电缴费、信用卡还贷等。

多数业内人士认为，第三方支付实际上是互联网金融创新的主链条，在每一个节点上都有可能会产生新的互联网金融模式，如支付宝的“余额宝”功能，让支付软件成为“会挣钱的钱包”，如图1.3所示。

第三方支付不仅可以进行理财和资金托管，其作为支付通道带来的直接的数据流和信息流，还将是云计算、大数据挖掘的“宝藏”。投资管理、保理、融资租赁将是其未来许多第三方支付平台的业务布局，如易宝支付的支付业务已经渗透航空、保险、旅游等行业。

第三方支付不仅提供资金的充值、提款通道，并且提供整个账户的托管，可以说第三方支付使得互联网金融成为可能。

电子支付系统的产生同时催生了支付系统的新一轮变革，支付工具和支付手段也在发生变革，而且有逐渐取代传统支付系统的趋势。一种以电子数据形式存储在计算机中并能通过计算机网络而使用的资金被人们形象地称为“电子货币”。电子钱包、网络货币的出现不仅从支付方式上进行了变革，而且从货币本质上对现代金融理论以及中央银行的货币政策提出了挑战。

只有积累了整个产业链条的交易信息，才能合理有效地评定产业链上的企业信用，而这些商家资源和交易数据将是信用挖掘的基础，借以解决其融资和理财需求。更重要的是，第三方支付带来的是许多行业的电子化，信息的透明度更高。

1.2.4 大数据金融

大数据金融是指利用大数据强大的洞察力，挖掘出金融业的内部规律，并推动互联网金融的转型与创新，如图1.4所示。金融业作为传统行业之一，也感受到了“数据地震”，金融机构若不能紧随经济、技术和社会的发展而发展，就会面临被淘汰的危险。

对金融行业来说，使用“大数据金融”概念，制定并实施“大数据金融”战略，更能体现金融业自身的实力和潜力，也更能与网络业及其他行业有机融合、平等竞争，在大数据时代找到自身生存与发展的机会。

基于大数据的金融服务平台主要是指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现利用数据的能力。因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。与其他传统产业相比，金融服务业是电子化、网络化和数据化程度最高的产业之一，也许仅次于网络和电信业。由长期系统的金融服务积累的数据，完全可以在确保用户隐私和商业机密的前提下，与各行各业通过数据间的共享、交换和买卖来生成大数据，在此基础上探索全新的产品和服务。

1.2.5 金融门户

互联网金融门户是指通过网络进行金融产品的销售，以及提供第三方服务的平台销售购买金融产品。它的最主要的模式就是搜索比较价格的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各大金融机构的产品放在平台上，方便用户通过对比挑选合适的金融产品。比如比较广为人知的网易金融频道，如图1.5所示。

由于互联网金融门户多元化的创新发展，所以形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，以及为第三方机构提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。这种模式不存在太多政策风险，因为平台不会负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良的风险，资金也完全不通过中间平台。

1.2.6 金融机构

目前被广为热议的信息化金融机构，其实就是指通过采用信息技术，改变和重组了传统运营流程，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。金融信息化是金融业发展的趋势之一，而信息化金融机构则是金融创新的产物。

从整个金融行业来看，银行的信息化建设一直处于业内领先水平，不单是具有国际领先的金融信息技术平台，建成了由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系，而且还以信息化的大手笔——数据集中工程在业内大显身手，其除了在网络平台的创新金融服务之外，还形成了“门户”与“网银、金融产品超市、电商”的一拖三的金融电子商务创新的服务模式。

1.2.7 虚拟货币

除了第三方支付、P2P贷款模式、小贷模式、众筹融资等形式外，以比特币为代表的互联网货币也开始在市场攻城略地。

虚拟货币并非真实的货币，它只存在于互联网上。虚拟货币可分为三大类。

（1）服务类。

服务类虚拟货币是指一些公司的“代金券”，其价值比较稳定，如百度公司的百度币、腾讯公司的Q币、盛大公司的点券等。

（2）游戏类。

游戏币是网络游戏中，玩家所获得的“金币”，多用于游戏中的交易，但也可兑换成人民币，如网络游戏魔兽世界中，20000金币可以换得一张面值30元人民币的点卡。

（3）投资类。

投资类虚拟货币的产生就是为了投资买卖，它们大多有复杂的生成过程、加密性好，其总数有限，并且价格波动较大。常见的投资类虚拟货币有比特币、莱特币等，这些货币已经形成较为完善的交易市场，在一些互联网门户网站都可以进行交易，如图1.6所示。

以比特币等数字货币为代表的互联网货币的爆发，从某种意义上来说，比其他任何互联网金融形式都更具颠覆性。2013年8月19日，德国政府正式承认了比特币的合法“货币”地位，比特币可用于缴税和其他合法用途，德国也成为全球首个认可比特币的国家。这意味着比特币开始逐渐“洗白”，从极客的玩物走入大众的视线。也许，它能够催生出真正的互联网金融帝国。

比特币炒得火热，也跌得惨烈。无论怎样，这场似乎曾经离我们很遥远的互联网淘金盛宴已经慢慢走进人们的视线，它让人们看到了互联网金融最终极的形态就是互联网货币。所有的互联网金融只是对现有的商业银行、证券公司发出挑战，将来发展到互联网货币的形态就是对央行的挑战。也许比特币会颠覆传统金融成长为首个全球货币，也许它会最终走向崩盘。不管怎样，可以肯定的是，比特币会给人类留下一笔永恒的财产。